• 我的评分：5 / 10
• 购买链接

这本书列举了许多关于常见偏见和逻辑谬误的有趣例子，但都被作者自吹自擂、炫耀自己有多聪明的空话给淹没了。它在2004年出版时或许曾有开创性，但其中的观点如今早已渗入主流。在2018年再来读，这些想法既不新颖也不独特。《思考，快与慢》涵盖了同样的内容，而且论述更深入、文笔也更好。

我喜欢的地方

• 书中举了许多有趣的例子，说明人们如何从随机噪声中强行解读出意义，或如何误用统计学：
  • 例如，贝叶斯定理在医学检测中的应用
  • “道指因利率下调上涨1.03点”——当涨幅只有0.01%时，这其实就是随机噪声，根本无法归因于某个具体原因

我不喜欢的地方

• 这是我读过最自以为是的一本书。
  • 作者浪费了大量篇幅去嘲讽财经作家和电视名人。
• 作者在前言中特意强调自己没有采纳编辑的建议，并认为销量证明了自己是对的，但我发现书中有很多地方明明经过编辑会更好。
  • 感觉这本书是靠内容本身才获得成功，而不是靠编辑。
• 作者对蒙特卡洛模拟过于迷信。
  • 书中有好几处，作者用自己搭建的蒙特卡洛模型来模拟市场，然后就得出某种交易风格比另一种更赚钱的结论。
  • 我非常怀疑，试图对所有市场参与者的行为建模，能得出什么有意义的结果。

核心收获

• 黑天鹅问题
  • 无论你见过多少只白天鹅，都无法得出“所有天鹅都是白的”这一结论，因为只要出现一只黑天鹅，这个结论就会被推翻。
  • 人们往往会低估黑天鹅事件发生的概率，并在事件真正发生时让自己陷入脆弱的境地。
  • “……如果失败的代价大到无法承受，那么成功再频繁也毫无意义。”
• 人们往往过于自信地认为，过去从未或很少发生过的事，未来就不会发生。
  • 罕见事件本质上就是出乎意料、难以预测的，因此没有预兆并不意味着它不会发生。
• 经验更丰富的交易者往往更能抵御罕见事件。
  • 交易生涯越长，就越有可能经历过之前的罕见事件并存活了下来。
• 查看收益的频率会极大地影响对投资策略的满意度。
  • 人们对亏损的痛苦感受远比对盈利的喜悦更为强烈。
  • 即使是能赚钱的投资策略，也会因为市场的随机波动而出现亏损期。
  • 如果一个人过于频繁地查看投资，就会观察到大量由随机波动造成的盈亏起伏，而亏损带来的痛苦会盖过盈利的喜悦，总体上反而会对自己的策略更不满意。
• 当人们说预期寿命是73岁时，指的其实是出生时的无条件预期寿命。
  • 这个数字是基于全体人口的平均值计算出来的。
  • 随着年龄增长，人的预期寿命会因为“已经活到现在还没死”这一事实而增加。
  • 一个35岁的人的预期寿命，是所有至少活到35岁的人的平均寿命，而不是所有曾经出生的人的平均寿命。
• 当我们问“成功人士有哪些习惯和特质？”时，很少会去问这些同样的特质在失败者身上是否也同样常见。
  • 例如，如果去调查几位彩票中奖者，发现他们的共同点是经常买彩票，就可能会得出“经常买彩票是个好策略”的结论。
  • 有时成功者不过是采取了糟糕策略的人中，恰好属于靠运气取得回报的少数幸运儿。
• 赫伯特·西蒙提出了人类是“有限理性”的观点。
  • 如果人完全理性，权衡决策中的所有因素将耗费太长时间。
  • 因此人类会“满意即可”（satisfice，满足 satisfy + 足够 suffice）——只要结果足够好，就会停止进一步思考。
• 人们不擅长预测抽象的事件。
  • 情景一虽然抽象，但包含了情景二。尽管如此，人们通常会认为情景二的可能性更高，因为它的画面更生动具体。
    • 情景一：明年北美某地发生特大洪水，导致1000多人溺亡
    • 情景二：明年加州发生地震，进而引发洪水，导致1000多人溺亡
• 新闻媒体偏爱故事
  • 新闻机构常常在没有故事的地方编造故事，因为如果把事件归因于随机噪声，就没人会看了。
• “中位数不是全部”
  • 人们过于迷信平均值或中位数，却忽略了事件的概率分布
    • 例如，被诊断为间皮瘤的患者中位生存期是八个月，但如果查看概率分布就会发现，八个月这个数字意义不大——许多人在确诊后不久就去世了，但也有很多人能存活数十年
• 交易者必须同时考虑事件发生的概率和影响幅度
  • 即使你认为某只股票有95%的概率会上涨，做空它仍然可能是值得的——如果它有95%的概率只涨1美元，却有5%的概率会暴跌30美元。
  • 这5%的概率反而可能更有利可图，因为市场往往会低估罕见事件发生的概率。
• “错误不应在事后去评判，而应根据当时可获得的信息来判断。”
• 对于人类偏见，一种可能的进化心理学解释是，人类的大部分进化过程并不需要理解概率
  • 在人类历史的大部分时间里，人们接触到的信息量非常少。
    • 人们只认识身边少数人，来自社群之外的消息也是零星传来
  • 人类不需要理解概率也能生存下来
    • 例如，如果发生了犯罪，通常很明显是谁干的。
• 乔治·索罗斯最宝贵的品质之一，就是他能够坦然接受自己是错的。
  • 他会频繁地改变自己的看法，而不是固守过去的观点并为其辩解。
• 塔勒布非常推崇哲学家卡尔·波普尔。
  • 波普尔认为，唯一真正的科学理论，就是那些已被证伪的，以及未来将被证伪的理论。
• 假设有1万名投资者，每年赚钱和亏钱的概率各为50%
  • 五年后，预计会有313人仅凭运气每年都赚钱，但所有人都会为他们的投资技巧喝彩。
  • 即使他们赚钱的概率只有45%，五年下来，仍然会有184人每年都赚钱。
• 布里丹之驴
  • “想象一头又饥又渴的驴，被放在离食物和水源距离完全相等的地方。在这种情况下，它会因为无法决定先去哪一边而活活渴死饿死。”
  • 向决策中注入随机性就能解决这个问题，因为驴可以做出决定，即使这个决定不一定是最优的。
• 纳西姆·塔勒布想让你知道，纳西姆·塔勒布聪明又渊博。